在海外经济数据超预期的背景下，黄金市场承压。
昨天，国际金价再次跌破2000美元/盎司，这可能成为未来一段时间的主基调。
国际金价大幅下跌。
昨晚，美国公布了1月CPI数据，令市场大失所望。
根据美国劳动统计局公布的最新数据，1月份美国CPI同比增长3.1%。尽管这是自去年6月以来的最低水平，但高于预期的2.9%。美国1月CPI增长0.3%，高于预期的0.2%。美联储更关注剔除食品和能源成本的核心通胀。1月美国核心CPI同比增长3.9%，高于预期的3.7%，并未进一步回落。1月核心CPI环比增长0.4%，为8个月来最大增幅，高于预期的0.3%和前值的0.3%。
CPI数据公布后，掉期合约的定价显示，交易员预计美联储5月份降息的概率将大幅缩小，从CPI公布前的约64%降至约32%。美国短期利率期货交易员押注美联储在6月之前不会降息。受此消息影响，美元指数快速上涨，金银价格全线跳水。
截至发稿，伦敦现货黄金近期收于每盎司1991美元附近，并自去年12月中旬以来再次跌破2000美元关口；COMEX黄金期货跌至2004美元/盎司附近。国际银价跌幅更大，与2月12日相比下跌近3%。
今年以来，国际贵金属整体走势偏弱。年初至今，黄金价格下跌了3%以上，这与去年13%的涨幅形成了巨大反差。
国内对金币和金条的需求强劲。
业内人士表示，近年来，国内股票和其他大规模资产表现不佳，投资者寻求更多工具来保值和对冲资产。黄金成为重要选择之一，金饰、金币和金条成为普通人的首选。
券商中国记者日前以消费者身份走访了深圳、北京和上海的金店，直观感受是“人挤人”“人多”。尽管黄金的最高价格已超过625元/克，但消费者仍然在买买买中购买黄金，按克定价的金饰和金条成为他们的最爱。而黄金销售企业也纷纷“卷起”营销，推出各种促销活动。
根据世界黄金协会的数据，2023年中国国内金饰总需求仍将达到630吨，同比增长10%。这主要是由于中国经济的复苏，黄金对寻求保值的消费者的吸引力增加，以及婚礼金饰需求的增加。去年第四季度，中国金条和金币的国内销量为83吨，同比增长35%，比2018年以来最强劲的第三季度销量高出1%。这一表现也推动2023年金条和金币的总需求达到280吨，同比增长28%，比十年平均水平高出6%。此外，截至2023年底，中国市场黄金ETF总持仓规模达61.5吨，资产管理总规模达290亿元，均创历史新高。
目前恰逢春节假期，经纪公司中国的记者在回国交流期间发现，许多亲戚和朋友去年确实购买了金条和金币进行投资。
央行仍在买买买。
国家外汇管理局发布的最新数据显示，截至今年1月末，中国人民银行黄金储备达2245.3吨，较去年12月末增加约9.9吨，连续15个月增长。
根据世界黄金协会最近的报告，2023年，全球央行的黄金净购买量（购买量减去销售量）约为1037吨，仅次于2022年的历史最高值（约1082吨）。其中，中国银行净购买黄金225吨，在所有国家中排名第一，超过全球央行总增持量的20%。
国际货币基金组织发布的最新数据显示，截至去年12月底，全球官方黄金储备总量为35927.4吨。其中，欧元区（包括欧洲央行）的外汇储备总量为10771.5吨，占其外汇储备总量的56.6%。
招商银行研究院认为，央行加大黄金购买力度是支撑金价的主要原因。从中期来看（1-2年），央行增持黄金的趋势已经形成，并且没有逆转的迹象，预计这将继续成为金价的重要推动力。从长期来看（3 ~ 10年），新兴市场央行增持黄金存在门槛。当黄金在储备资产中的比例逐渐接近这一门槛时，对金价的看涨影响将逐渐钝化。黄金仍处于上涨周期中，伦敦黄金可能有望在2024年超过每盎司2300美元。建议保持中高年级。
不过，值得注意的是，根据世界黄金协会的数据，全球实物黄金ETF已经连续第八个月流出。2024年1月流出约28亿美元，相当于全球持仓减少51吨至3175吨。整体来看，北美地区资金流出居首，欧洲地区资金继续大幅减持，而亚洲地区黄金ETF的流入再次兑现。
金石期货研报认为，美联储3月降息给贵金属蒙上阴影，在美国经济软着陆的预期下，美股美债表现均显示此时推高黄金的性价比不高。地缘政治没有更激进的表现，已经进入相持阶段。黄金盘面走势不强。在看涨情绪消退后，这一消息并没有对市场产生多大推动作用。
总编:秦虹文字编辑:方盈题图来源:上观题图
来源:作者:券商中国金凌
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