抚顺特钢 抚顺特钢能涨起来吗

证券之星公开数据显示，抚顺特钢（600399）近日发布2023年年报。财报显示，报告期内，抚顺特钢营收净利润同比增长，应收账款增加。截至报告期末，公司营业总收入85.75亿元，同比增长9.72%，归母净利润3.62亿元，同比增长84.43%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入23.0亿元，同比增长10.71%，第四季度归母净利润7998.82万元，同比增长177.99%。

这一数据低于大多数分析师的预期。分析师普遍预期2023年净利润约为5.52亿元。

以下是详细的预测信息:

本次财报公布的数据指标表现良好。其中，毛利率为13.51%，同比下降8.01%，净利率为4.23%，同比增长68.08%，销售费用、管理费用和财务费用合计3.41亿元，三项费用占营收比例为3.98%，同比增长7.6%，每股净资产为3.25元，同比增长6.01%，每股经营性现金流为0.09。具体财务指标见下表:

财务报表中发生重大变化的财务项目的原因如下:

经营活动产生的现金流量净额变动幅度为308.75%,原因:银行承兑汇票贴现业务较上年增加，以及存入保证金减少导致经营活动产生的现金流量增加，同时存货等资金占用增加导致经营活动产生的现金流量减少。投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-1173.22%,原因:项目投资增加、理财减少等。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为70.08%,原因:本年净融资额比上年同期增加。货币资金变动幅度为-55.43%,原因:本期销售回款现汇减少,项目投资及采购支出现汇增加。应收票据变动幅度为49.02%,原因:本期销售回款商业承兑汇票占比增加。应收款项变动幅度为50.34%,原因:本期赊销户订货量增加导致应收账款余额增加。预付款项变动幅度为-58.39%,原因:本期发票未报账预付款减少。其他流动资产变动幅度为-45.84%,原因:本期待抵扣、待认证进项税额减少。长期待摊费用变动幅度为-87.07%,原因:本期费用转出增加。其他非流动资产变动幅度为2495.07%,原因:本期工程预付款增加。预收款项的变动原因:子公司预收的房屋租金。应付职工薪酬的变动原因:预提职工薪酬。一年内到期的非流动负债变动幅度为2038.9%,原因:长期借款在一年内到期额增加。租赁负债变动幅度为-35.84%,原因:本期交纳无锡、北仑两地厂房租金。长期应付款变动幅度为54.9%,原因:本期确认的破产债权从预计负债调至长期应付款。预计负债变动幅度为-98.8%,原因:本期诉讼判决后金额调整。

证券星价投资圈财经报告分析工具显示:

在资产质量方面，公司应收账款规模较大。在主营业务未发生重大变化的情况下，报告期内应收账款的变化表明公司的还款压力越来越大。建议在年报或半年报中核对两项关于该会计项目的信息。一是权责发生制。对于大概率无法收回的款项，公司一般会计提坏账准备。您可以检查应计金额和估计的准备规模。另一个是应收账款的账龄，也就是这个账欠了多久。一般大部分都是一年以内。如果一年以上的应收账款占比较高，就需要注意了。存货高于利润，因此要小心存货计提对利润的影响。存货的会计处理方法是会对公司当期利润产生较大影响的会计事项。在公司的年度报告中，通常有不同的方法来确定存货，因此有必要在年度报告中搜索存货以检查具体数据。公司固定资产大于营收，建议分析公司固定资产质量。折旧通常是对固定资产的一次性过度支出进行核算的一种方法。例如，100万元购买一台设备，将按照每年20万元的运营成本计入未来五年的年报，以防止一年全部计入时利润值不好看。这是使报告流畅的一种方法。如果你有兴趣，可以看看年报中公司的详细折旧方法。有时候太多了，你会有动力通过延长资产折旧年限来增加当期利润。可以关注折旧方法和期限是否公允，警惕通过做低折旧来提高短期利润的企业。关注公司信贷资产质量恶化趋势。

负债方面，关注报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新年报现金流为正，经营性现金流相对利润较小。建议确认公司的利润构成和现金收付质量。

在营业费用方面，公司资本支出大于营业成本，建议重点关注资本支出项目是否合理以及资本利润的流动性。近三年公司资本开支不低，风险与机遇并存。有必要研究投资项目的可行性和进展情况。与利润规模相比，公司的R&D费用相对较大，这可能更依赖于R&D，专注于公司产品和服务的R&D周期。该公司在运营中投入大量资金进行研发。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链中的地位较低，勉强维持周转运营，营销竞争环境良好。

进一步分析公司过去十年的历史财务报表可以发现，整体利润并不是很稳定。盈利能力常年一般，历史财务报告出现经营困难。在过去的五年中，业务量增长缓慢，近年来开始以中等速度增长。利润在过去五年中经历了快速增长，近年来开始萎缩。

财务报告体检工具显示:

建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为66.05%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.75%）建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.68%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达14.93%）建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达412.33%）

该公司由两位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近增加了仓位。持有该公司最受关注的基金经理是易方达基金的陈皓，在2023年证券明星基金公募投资榜中排名第二。其目前的基金总规模为334.88亿元，成立时间为11年186天。基于其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力突出，擅长挖掘价值股和成长股。

抚顺特钢前十大基金见下表:

持有抚顺特钢最多的基金为兴全合泰混合A，当前规模为50.04亿元，最新净值为1.1401（3月29日），较前一交易日上涨0.69%，近一年下跌22.17%。该基金现任基金经理为任向东。

最近，知名机构关注了公司的以下问题:

问:什么情况下公司不会接受订单？

a:公司必须提前计算每笔订单的成本。原则上，低于边际利润的订单将不被接受。

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