半年报季,几家欢喜几家愁。到2022年8月28日,火星人、浙江美大、倚天智能、帅丰电器等4家上市集成灶企业已经全部公布了2022年上半年业绩,营收&净利润PK,火星人跃居营收榜首,浙江美大保持净利润第一,倚天智能唯一净利润增长,帅丰电器营收和净利润垫底。
集成灶行业四家上市公司半年业绩显示,营收分层明显,以10亿元、5亿元为界形成三个梯队;净利润差异悬殊,以2亿元为界分为两大阵营。浙江美大曾经的龙头地位岌岌可危。火星人和倚天智能增速明显,帅丰电气则有些摇摇欲坠。
帅丰电器收入和净利润双底
2022年上半年,尽管受到多重外部影响,集成灶行业整体增速保持逆势增长,市场零售规模达到124亿元,同比增长9.6%。同时,集成灶四大上市公司的回答也可圈可点。
从营收来看,增长依然是主流。只有浙江美大比去年同期负增长,倚天智能最大增长21.81%。其中,火星人以10.23亿元排名第一,浙江美大以8.32亿元排名第二,倚天智能以6.1亿元排名第三,只有营收不足5亿元的帅丰电气以4.59亿元垫底第四。
北京商报今日记者梳理发现,与2021年上半年相比,四大集成灶上市公司按营收排名并未发生变化,火星人依然排名第一,浙江美大、倚天智能、帅丰电气紧随其后。
净利润方面,2022年上半年,浙江美大、火星人、倚天智能、帅丰电气均超过1亿元。浙江美大以2.3亿元位列第一,成为唯一一家净利润超过2亿元的公司。火星人、倚天智能、帅丰电气净利润分别为1.38亿元、1.11亿元、1.04亿元,相差不大。然而,排名第一的浙江美大与排名第四的帅丰电气差距甚远。前者比后者多1.26亿元,相差121.15%。值得注意的是,4家集成灶公司中,只有倚天智能净利润实现了21.34%的正增长,其余3家公司均为负增长,分别为-9.46%、-0.6%、-16.65%。浙江美大虽然净利润最高,但较2021年上半年下降了9.46%,帅丰电气降幅最大,为16.65%至1.04亿元,垫底。
与2021年半年报相比,四大集成灶上市公司根据净利润排名略有调整,其中浙江美大、火星人排名前两位,倚天智能保持正增长,净利润过亿元,由第四位升至第三位,帅丰电器由第三位降至垫底的第四位。
多品类扩张已成趋势
2022年上半年,四大集成灶上市公司业绩良好,与多品类扩张和新渠道拓展密切相关。其中,火星人、倚天智能开始多品类扩张,浙江美大、帅丰电气开辟第二轨道柜业务。
浙江美大的主要产品为集成灶和橱柜,收入分别为7.43亿元和2235.7万元,占比分别为89.31%和2.69%,其中橱柜同比增长1.93%。值得注意的是,2020年上半年至2022年上半年,橱柜收入占比分别为2.3%、2.41%和2.69%,呈小幅上升趋势。
帅丰电器主营产品以集成灶为核心,向多品类产品延伸。2022年上半年,新增嵌入式洗碗机和松下联名集成水槽洗碗机。报告期内,帅丰电集成灶收入4.26亿元,占比92.81%;木质橱柜收入779.22万元,占比1.74%。
火星人的主要产品包括集成灶、集成洗碗机、集成水槽等产品,其中集成灶收入约为8.98亿元,占总收入的87.78%。
倚天智能的主要产品是集成灶,其他厨房电器如油烟机、燃气灶、集成水槽、洗碗机等。其中集成灶收入约为5.56亿元,占总收入的91.15%。
整体来看,四大集成灶上市公司的多品类扩张仍未见效,营收占比极小,对主营业绩贡献不大。做集成灶主业仍然是他们不得不选择的主要方向。
三个梯队,两个阵营正在形成。
综合2022年上半年四大集成灶上市公司业绩来看,有两大趋势:一是营收分层明显,以10亿、5亿元为界正在形成三个梯队;二是净利润差异悬殊,以2亿元为界分为两大阵营。
按照营收划分,四大集成灶上市公司形成了三个梯队:第一梯队是火星人,营收超过10亿元;第二梯队是浙江美大和倚天智能,营收在5亿-10亿元之间;第三梯队是帅丰电气,营收不足5亿元。其中,营收最低的帅丰电器与营收最高的火星人相差1.23倍。
按照净利润划分,四大集成灶上市公司形成两大阵营:第一阵营净利润超过2亿元,浙江美大一枝独秀;第二阵营净利润1-2亿元,包括火星人、倚天智能、帅丰电器。其中,净利润垫底的帅丰电器与净利润第一的浙江美大相差1.21倍。
与2021年上半年相比,2022年上半年,集成灶四大上市公司营收竞争激烈,从去年同期的浙江美大到火星人,而净利润竞争相对稳定,浙江美大依然超过2亿元,保持榜首位置。北京商报今日记者注意到,集成灶四家上市公司中,浙江美大的龙头地位岌岌可危,虽然仍保持着最大的净利润,但营收已输给火星人;火星人和倚天智能增速明显,其中倚天智能实现营收和净利润双增长,是2022年上半年一道亮丽的风景线;帅丰电气营收增长乏力,净利润最少,似乎摇摇欲坠。
整体来看,集成灶行业还没有形成真正的巨头企业。行业分析师表示,未来集成灶行业仍有空的较大增速,市场容量广阔,格局深远。新兴企业还在不断涌入,竞争会进一步加剧。四大集成灶上市公司能否保持行业领先地位,目前还很难预测。
北京商报记者孔实习记者/文
刘小芸/制图
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