铅多少钱一吨2022 2024铅价还会涨吗

来源:[采矿业]

全球铅资源主要分布在澳大利亚、中国、俄罗斯、美国、秘鲁和墨西哥。中国铅资源储量排名第二，是精铅最大的生产国和消费国，在消费端具有一定的定价权。

I .铅资源的全球定价

期货市场定价是目前全球铅资源的主要定价机制。伦敦金属交易所(LME)是铅的国际定价中心，上海期货交易所(SHFE)是亚洲的区域定价中心。上海铅期货价格的影响力与日俱增。自1876年LME成立以来，期货价格一直被称为国际有色金属市场的晴雨表。1920年，铅在LME上市交易。2017年，LME铅交易量是当年世界贸易量的170倍。2021年，铅期权成交量为32万手，同比增长31%。LME公布的价格和库存对全球铅生产和贸易具有决定性影响。自2011年SHFE铅期货上市以来，国际铅市场有了中国的声音，改善了国内企业对价格的被动接受。SHFE铅期货已经成为国际定价体系的重要组成部分。

2012-2022年全球铅储量(来源:美国地质调查局)

二、全球铅资源的定价历史和市场情况

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受全球消费和供求关系的影响，自1970年以来，铅价经历了五次大幅波动。

第一，1970-1985年铅价涨跌，1970-1979年铅价上涨。西方国家经济的快速发展刺激了铅的消费，铅价在1974年的能源危机中短暂下跌后上涨。随后，1979年，铅价从1054.75美元/吨大幅下跌至1985年的380.14美元/吨。第二，1986-1993年的震荡周期。1990年铅价涨至776.34美元/吨，1993年再次跌至418.28美元/吨的底部。三是1994-2002年上升后的下降期。1996年，铅价回升至772美元/吨，之后经历了6年的下跌。第四，2002-2007年快速上升期。2002年以来，全球对精铅的需求持续增加，受市场供求关系影响，铅价快速上涨。尤其是2007年7月，中国开始对精铅征收10%的出口关税后，铅价飙升至2567.98美元/吨。第五，2008年至今的震荡期，铅价随供求关系波动。截至2022年12月，LME铅期货(电子盘)平均收盘价为2198.32美元/吨。

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世界铅矿资源丰富，主要分布在澳大利亚和中国，大型铅矿主要集中在澳大利亚和加拿大。

第一，世界铅矿资源丰富，主要分布在澳大利亚和中国，占总量的60%以上。其次是秘鲁、墨西哥、美国、俄罗斯等。过去十年(2012-2022年)，全球铅储量保持稳定不变。2021年底，美国地质调查局公布全球铅储量为9000万吨。

二是国外大型铅矿主要集中在澳大利亚、加拿大等国，我国已探明的大中型矿床主要分布在五大成矿区。布罗肯希尔矿化集中区、麦克阿瑟河铅锌矿和爱莎山内围区的铅锌总储量超过9249万吨。加拿大塞尔温盆地的铅锌矿储量为9亿吨，沙利文铅锌矿和基德克里克矿床的铅锌矿储量之和超过3035万吨。此外，阿拉斯加和爱尔兰还有一些大型铅矿，南美洲的秘鲁中部和中亚的哈萨克斯坦也有许多大型多金属矿床。这些铅矿具有品位高、储量大或历史悠久的特点，为全球铅提供了巨大的资源支撑。我国已探明的超大型、大中型矿床主要分布在滇西、川滇、秦岭-祁连山、内蒙古狼山和大兴安岭五个成矿区。

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全球铅产量稳步下降，中国、澳大利亚、美国、秘鲁和墨西哥是主要生产国，在生产端价格优势有限。

第一，全球铅矿产量先升后降，近10年稳步下降。预计2022年增速在2%左右。全球铅矿产量的变化大致可以分为两个阶段。2013年之前整体呈上升趋势，2013年铅产量达到549万吨的高位。2013年后，铅产量稳步下降，2021年仍处于下降状态。全球铅矿产量为430万吨。

2016-2018年，由于海外大型铅锌矿关闭，全球矿山铅产量进入下降周期；2019年，随着原材料日益短缺，铅价反弹，刺激全球停产项目复产和新矿项目投产，带动全球铅精矿产量增加；2020年，受新冠肺炎疫情影响，相关限制性措施严重影响多国矿业，如阿、墨、南非，铅矿产量较2019年下降约5%；随着疫情的持续控制和市场需求的推动，铅产量将逐步恢复。预计2022年全球铅矿产量将增长2%左右。

第二，中国、澳大利亚、美国、秘鲁和墨西哥是主要的铅生产国，五国总产量占78%。其中，中国占46.5%，澳大利亚占11.6%，美国占7%，秘鲁占6.5%，墨西哥占6.3%，五国总产量占78%。

从1994年到2013年，中国铅矿产量呈快速上升趋势。2004年，它超过澳大利亚成为最大的铅生产国。2013年中国铅矿产量290万吨，占全球的53%。2013年后，中国铅矿产量略有下降，但仍远高于其他国家。

第三，全球铅金属年产量稳定，约1100万吨，2021年产量减半。根据国际铅锌研究小组的数据，2011-2020年全球铅金属产量平均为1100万吨/年，2021年铅金属产量为585万吨，主要原因是疫情反复和矿山关闭。

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全球对铅资源的需求存在波动，中国作为全球最大的精铅消费国和进口国，在需求端具有一定的定价优势。

首先，全球对铅的需求波动，中国是世界上第一个精炼铅消费国。近10年来，全球铅需求总体呈上升趋势，主要受中国精铅消费需求增长的推动。从消费国来看，中国是最大的消费国，约占43%，与产量基本持平，其次是美国、印度和韩国，分别占13%、5%和2%。

第二，铅消费量的80%以上用于铅酸电池，中国是铅酸电池的最大出口国。铅的主要消耗包括蓄电池、铅材料、氧化铅等。铅酸蓄电池是最大的消费领域，占87%。其次是铅和铅合金，约占7%。2004年以来，随着我国汽车、通信等行业的快速发展，铅酸蓄电池迎来了发展热潮。

第三，全球精炼铅供应“过剩”。由于地缘政治、经济增速放缓以及锂电池更新换代的趋势，全球精铅供应“过剩”。国际铅锌研究小组(ILZSG)发布的数据显示，2022年1-8月，全球铅市场短缺2.5万吨，2021年同期，供应过剩9.2万吨。2021年全球铅市场供应过剩4.4万吨，2020年供应过剩18.3万吨。

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全球铅价受铅产业链的影响。

一是铅精矿-氧化铅-铅酸蓄电池的产业链呈现价格联动变化，下游产品对铅酸蓄电池的需求对上游铅精矿价格产生不利影响。在铅产业链结构中，铅精矿-氧化铅-还原铅-铅合金价格联动性强，价格变动基本保持同向。

第二，供求关系决定了铅资源的价格，铅资源的价格受铅消费量特别是铅酸蓄电池消费量的影响，呈季节性变化。通常二季度是淡季，三季度是动力电池的消费旺季，四季度是启停铅酸蓄电池的销售旺季。

第三，再生铅产能供应灵活，废铅电池回收价格直接影响再生铅的市场结构。铅本身具有很强的再生性能，因此铅的再生在整个铅冶炼行业中占有重要地位。铅可以完全回收，而不会损失任何物理和化学性质。目前能进入流通环节的铅90%被回收。发达国家再生铅的平均消费量占60%以上。铅蓄电池废弃原料中63%的金属铅可以回收，管理成本低，因此回收铅产业潜力巨大。废铅电池的回收刺激了再生铅行业的快速发展，而废铅电池回收市场的回收价格直接影响再生铅行业的市场结构。

中国铅资源市场状况及其对定价的影响

01

中国铅资源贸易市场的价格影响力与日俱增。

上海铅价影响力逐渐增强，成为国际定价体系的重要参考，也是亚洲铅资源交易的参考价格。上海铅期货的推出，有效改变了完全依赖订单的购销模式，充分体现了国际国内需求和各方利益的合理价格。2021年，SHFE铅期货成交19397731.3万元，成交25269752手。上海铅期货已经成为国际定价体系的重要参考。

02

我国铅资源丰富，但富矿少，品位低，开采难度大。进口矿石成本优势明显，金属铅产量逐年增加。

第一，中国铅矿储量居世界第二，仅次于澳大利亚。国家统计局数据显示，2002年以来，我国铅矿储量总体呈增长趋势，尤其是2011年以后。2016年，我国铅矿储量1808.6万吨；铅矿金属已探明资源储量也呈上升趋势，2016年增速达到10%，2019年已探明资源量为9832.9万吨。

二是我国铅矿分布广，平均质量低，储量主要集中在中西部地区，占全国铅储量的70%以上。目前，我国已在27个省区市发现和探明了铅资源，但相对丰富和现有储量主要集中在云南(2662.91万吨)、内蒙古(1609.87万吨)、甘肃(1122.49万吨)、广东(1077.32万吨)、湖南(888.59万吨)和广西。

第三，中国铅矿进口量继续增加，俄罗斯、美国、土耳其、秘鲁和澳大利亚是主要进口国，占比超过66%。中国铅矿产资源丰富，年产量也很大。但一方面，由于冶炼产能的快速发展，对矿产的需求缺口越来越大；另一方面，进口矿石的成本优势明显。中国每年从国外进口大量的铅矿和精矿。从进出口量来看，2021年，我国铅矿及其精矿进口量为120万吨，出口量仅为0.17万吨；从进出口金额来看，2021年，我国铅矿及其精矿进口金额为185907.78万美元，出口金额为57.09万美元。从进口来源看，2021年，俄罗斯、美国和土耳其是我国铅矿和铅精矿的主要进口国，占比近50%。2021年，全球疫情反复，海运费价格飙升，一定程度上干扰了新增铅矿产能的投产和运输，中国铅矿进口量大幅下降。

03

中国采取各种措施，积极推动再生铅产业发展，提高资源利用率。

第一，我国再生铅产能低于发达国家，仍处于产能释放周期，有很大的提升空。中国的再生铅消费量约占40%，远低于美国的90%，日本的85%，欧洲国家的60%。近年来，电池行业发展迅速，铅需求的增加带动了再生铅产量的增加。2021年，我国再生铅产量达到360万吨，同比增长17.6%，占铅产量的55.4%，再生铅行业市场规模达到556.05亿元。2022年再生铅产量300万吨，占比49.42%。

第二，我国采取了很多措施来提高再生铅产业的集中度，再生铅产业正在向标准化、园区化发展。从2010年开始，我国再生铅行业一直在规范过程中，出台了《再生铅行业规范和条件》，逐步提高了行业准入门槛，进一步提高了行业集中度。目前，我国已形成江苏、安徽、河南、江西、河北、山东、湖北七大主产区，再生铅产业向园区发展，形成园区或产业集群再生铅闭环生产模式，不断推动再生铅发展。

本文原载于3月23日《中国矿业报》1版。

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