空调批发市场进货渠道 空调回收价格一览表

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文|刘俊红

“不会吧，空 tone能缺货？”

6月底连续几天的高温，小罗实在受不了房间里制冷慢，声音大的老空调。一打开购物软件，发现美的和格力的产品都没货了。

空 Tuner的受欢迎程度不仅体现在购买的难度上，安装的时间也比较长。

“现场安装要排队，等4到5天就快了。我现在一天装10台，不能再装了。”一个空调试安装高手告诉业务数据派。

空 tone的销量部分归功于高温天气。

根据美国缅因大学提供的气候分析仪显示的数据，7月6日地球平均气温达到17.23摄氏度，创历史新高。

虽然目前科学家掌握准确的温度记录还不到百年。然而，美国伍德韦尔气候研究所高级专家弗朗西斯认为，本周(7月3日-7月9日)很可能是“10万年来最热的一周”。

整个家电行业的不景气凸显空销售的火爆。

在家电市场，2023年初预期的消费复苏并没有如期实现。国家家用电器产业信息中心数据显示，一季度国内家电市场销售额共计1464亿元，比上年下降4.9%。

另一方面，第一季度，空调整后国内出货量达到2200万部，创下第一季度历史新高，比去年同期增长17%。4、5月空，国内销量依然保持亮眼表现。其中，4月份国内销量增长29.7%，5月份增长19.7%。4月和5月国内出货量均达到1000万台，也创下历史同期最高出货量。空销量似乎脱离了独立家电行业的市场。

在空销量持续供不应求的情况下，618促销是否起到了决定性的作用？这种增长在未来能否持续？

01 促销季力度不大，但还是卖脱销

不可否认的是空在618期间的销售表现相当强劲。

2023年6月18日(5月29日-6月18日)空期间，全渠道零售量和零售额分别达到1195万台和411亿元，对应同比增长36%和38%。其中，网上零售额和零售额分别增长49%和54%，在所有家电品类中增速领先。

不过，618销售的繁荣可能与促销力度关系不大。总体来看，618空混纺产品折扣有限。而且很多品牌在此之前都降价了，力度不亚于618促销。

带上JD。COM自营价格作为参考，美的空调(以卧室为基准，一马大，能效新水平)2499618期间均价2349元，最低价2309(5.31价，叠加JD.COM优惠券)。整体折扣只有94折。同样，在海尔的同类产品中，产品日常售价约为2399元。618期间底价2269元(叠加JD.COM券)，折扣也是94折。

格力方面，由于格力空调整后的毛利率高于美的(2022年格力32.44%，美的22.84%)，理论上可以支撑更大的促销力度，但整体幅度极其有限。格力贾云日售价2799元，6月1日到手价2549，相当于91折。

通过对比龙头企业产品的促销情况，可以确认2023年618的促销力度并不大。

空从4月开始发售。

据奥维云网数据显示，从2023年第17周(4月17日起)，空销量和销量增速保持高位，连续三周超过100%。今年第二季度空调整体销量和销售额增长40%左右。

反映在供给端，与2022年相比，2023年的空调制也在生产端开启了新的高度。

行业在线数据显示，6月份，家用空产量1736万台，同比增长33.6%。7月份，户空调行业预定约1613万台，同比增长29%。对比2023年和2022年的生产排期可以看出，从4月份开始，今年的空产量也明显高于去年。

较高的生产调度表明企业对空销售调整继续抱有较强信心。但这样的信心能持续吗？

02 高销量能否持续？

一般来说，家电行业被认为与房地产繁荣有很强的相关性。但相对于洗衣机、冰箱、彩电、吸油烟机的业绩，空 tone的增长却是“一枝独秀”，有别于其他家电行业的增长。

国家统计局数据显示，今年3月份以来，全国商品房(住宅)累计销售面积同比开始由负转正，3月份为1.4%，而2022年3月份为-18.6%。然而，房地产的逆转并没有体现在整个家电行业。以2023W25为节点，空音同比增长8%，油烟机同比增长3%，冰箱、洗衣机、彩电同比下降6%、11%、13%。

远超其他大家电的市场，意味着空补充库存周期，也意味着行业的新一轮机会。

在空调整行业，库存周期包括主动去库存、被动去库存、主动补货、被动补货四个阶段。在高库存的周期中，空调整行业的龙头企业会主动通过价格战去库存，增加市场份额，以等待下一个需求上行周期的量价齐涨。

在上一次主动去库存周期中，格力从2014年9月开始价格战，行业均价持续下降，直至2016年2月。2016年夏季，受厄尔尼诺现象影响，当年夏季平均气温超出往年基准值0.81℃，为当时历史第三高。2016年空调整销量意外爆发，全年空调整零售额上涨18%。随后，产品均价开始温和上涨，趋势延续至2017年。

此轮去库存周期的开端是2019年美的发起的价格战，行业均价一度下降30%。另外，2022年上半年，受疫情影响，空零售受到较大影响。全渠道零售量同比-15%(C口径)，国内出货量同比仅-0.1%(行业在线口径)，渠道库存高。在主动去库存之后，2022年炎热的夏季再次刺激了空调整的需求。导致工厂和经销商的库存低于历史同期水平。2022年共消耗库存约1000万套。

渠道进货意愿高。即使在缺货的时刻，很多渠道商也会铤而走险向“扒手”进货。

“现在空卖的太快，买的跟不上。我需要从其他地方订购。”一位广西的经销商告诉商业数据学校。

未来在需求和成本的驱动下，供需两旺的行情还会持续一段时间。

一方面，炎热的夏天是空消费调整的主要逻辑，未来几年的天气可能会比今年夏天更热。根据世界气象组织5月发布的评估报告，2023年至2027年的五年中，至少有一年将打破2016年创下的高温纪录，概率为98%。这五年的平均气温高于过去五年的概率也是98%。

另一方面，与2022年相比，主要原材料(铜、钢、铝、塑料)的价格正在下降。其中，钢铁、铜、塑料、铝在空原材料成本中所占比例约为60%(分别为25%、20%、10%、5%)。到2023年6月20日，LME铜/LME铝/HRB400螺纹钢价格较年内高点分别下跌9.5%、16.7%和14.0%，较去年高点分别下跌20.4%、44.9%和25.6%。材料价格下行有望持续改善空调整行业的成本压力。

成本端的改善进一步促进了空厂商的扩产意愿，他们提高了之前计划的生产调度预期。奥维云网数据显示，2023年7月，[/K0/]调度企业累计产量1483万台，其中内销1052万台，同比增长30.9%(增长25个百分点)。

但在成本和行业周期的双重利好下，最大的受益者并不是美的、格力、海尔这“三巨头”。野百合也有春天，一个二线厂商的机会正在悄然绽放。

03 二线厂商的增长机遇

空调整销售机会，虽然是家电企业产品的一部分。但产品线的爆发也能看出公司产品竞争力的变化趋势。

比较公司产品的销售竞争力，可以用(应收账款+合同资产)/总资产作为指标，判断公司是否收回了销售产品的全部款项。比例小于1%，说明公司产品很受欢迎；超过1%且小于等于3%表示公司产品畅销；3%以上10%以下，公司产品销量一般；大于等于10%，小于20%，公司产品很难卖出去；超过20%，公司产品很难卖出去。由于奥克斯没有单独上市，我们选择格力、美的、海尔、TCL、海信进行横向比较。

到一季度末，格力、海尔、TCL的产品销售比其他公司好，而美的、海信的产品销售比较困难。从变化趋势来看，海尔略有上升，美的产品销售难度变化明显，比2022年提高了2.68个点。格力、TCL、海信相对稳定，比值变化分别为-0.28、0.24、0.71点。

家电“三巨头”(格力、美的、海尔)中，美的变化较大，或与其产品线的多元化有关。2023 空的繁荣无法抵消整个家电行业的衰落。

格力的产品竞争力持续良好，与其多年积累的产品竞争力和主营业务聚焦有关。格力空调整后营收占比88.05%(2022年年报)。2021年，格力还提出了十年保修的政策。

海尔这边，虽然也受到整体家电行业低迷的影响。但随着公司战略逐渐聚焦高端(卡萨帝)和全屋解决方案(三翼鸟)，整体影响较小。在空音方面，海尔逐渐探索出一条差异化的道路，在终端逐步培养消费者的口碑，逐步让消费者在卖场亲自接受其高端产品的技术和差异性。

但在2023年以来的市场中，相比格力，从空调整的销量增长来看，这一轮空调整收获最大的其实是二线厂商。

3月份以来，二线厂商呈现出远超龙头的增长态势。3月份，美的和格力的国内销量同比分别增长11.54%和15.69%。二线品牌中，奥克斯、TCL、长虹、海信国内销量同比增长46.55%、40.0%、100.0%、30.95%。

反映在市场份额上，2023年1-5月国内CR3(格力、美的、海尔)为70%，同比下降4.7个百分点。TCL等二线品牌从2022年底开始积极扩产。2023年1-5月，奥克斯、TCL、海信国内市场份额分别为7%、5%、5%，分别上升2.0、0.8、0.4个百分点，份额大幅提升。

未来二线厂商有望稳固这一新的市场份额。

一方面，我国空调制市场仍未饱和。中国市场仍处于普及和渗透过程中。和日本相比，还是有很大的渗透率空。近三年来，由于居家时间的明显延长，空色调对于居住舒适度的刚需属性逐渐被消费者感知。从户数空户数来看，2022年，我国户数空户数将分别为164户和92户。与日本2人以上家庭数(2017年282台/百户)差距较大。如果中国空调整渗透率到日本标准，仅城市市场就有70%的增长空。

另一方面，除了普及率这个基本盘，上一轮大规模家电下乡(2008-2012年)对新家电的需求正在凸显。

根据家电产品使用寿命细则，家电产品的一般生命周期在10年左右，距离上一轮大规模家电下乡已经过去10多年。根据招商证券的测算，中国空调整后的社会拥有量为5.4亿台，对应简单的人口分布测算，下沉市场总拥有量约为2-3亿台。如果能释放10%的置换需求，对应的需求是2000-3000万台。2022年中国空市场总出货量约为8315万台。更换的需求将使总销售额再增加25%。

广大的需求为二线空品牌超预期奠定了基础。在成本和周期上升的推动下，空调制行业有望再次迎来“黄金期”。

煎熬了一个星期，小罗终于等到了新空装上门。吹着新空的寒风，小罗感受到了“劫后余生”，下定决心:“这个夏天我们住寝室吧。天气变冷了，客厅的就得赶紧换。”

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